Bel équilibre entre théorie et pratique qui maintient la dynamique de la formation
COMMENT MESURER LA FAISABILITE ET LA RENTABILITE FINANCIERE DE VOS PROJETS ?
Public
Membres des services comptables et financiers, contrôleurs de gestion, analystes financiers, responsables d’unités opérationnelles et toute personne souhaitant être en capacité de mesurer la rentabilité prévisionnelle d’un projet d’investissement
Objectifs & compétences visées
Maîtriser le calcul et la signification des critères de choix utilisés en pratique pour évaluer la rentabilité prévisionnelle d’un investissement
Comprendre ce que représente le TRI économique du projet (ou de l’EBE) et le TRI des fonds propres dans le cadre d’un projet d’investissement
Être en mesure de déterminer les flux de trésorerie liés à un projet d’investissement et de les valoriser.
Programme
INTRODUCTION : DES RAPPELS INDISPENSABLES (effet de levier et tableaux de flux)
LES NOTIONS INCONTOURNABLES D’ACTUALISATION ET DE CAPITALISATION
- La capitalisation des intérêts
- Les mathématiques financières simples à comprendre
- La prise en compte de l’axe des temps
DEFINIR UN INVESTIISEMENT
- Définitions utiles
- L’approche économique
- L’approche financière
LA DETERMINATION DES FLUX ECONOMIQUES PREVISIONNELS LIES A UN PROJET D’INVESTISSEMENT
- Distinguer les opérations liées aux flux d’exploitation, aux flux d’investissement et aux flux résiduels de désinvestissement
- Le lien entre la marge opérationnelle prévisionnelle et la génération de cash : de l’EBITDA au Free Cash Flow
- Construire les Free Cash-Flows Prévisionnels
- Définir l’année « pivot »
LES CRITERES DE CHOIX D’UN INVESTISSEMENT
- La période de récupération (payback)
- La Valeur Actuelle Nette (VAN) et l’indice de profitabilité (IP)
- L’arbitraire du choix du taux d’actualisation
- Le Taux de Rentabilité Interne (TRI)
- Les autres critères usuels
LA CONSTRUCTION FINALE D’UN MODELE FINANCIER EXHAUSTIF ET PERFORMANT
- Le montage du plan de financement : l’intégration des flux de financement
- La démarche itérative et le bouclage final à partir de la trésorerie résiduelle
- Modéliser les documents finaux prévisionnels
- Les contraintes liées aux « covenants » usuels à valider (niveau de trésorerie, ratio DSCR, ratio de fonds propres, …)
- La logique de calcul d’un TRI fonds propres
- La sensibilité du modèle financier en fonction des hypothèses des différents scénarii projetés
Méthodes pédagogiques
Un cas « fil rouge » est proposé en 8 séquences pour illustrer l’ensemble des thèmes abordés au cours de ce séminaire. Un fichier complet sous excel est alors remis à chaque participant
Des schémas visuels explicatifs sont proposés tout au long de la formation : ils ont été conçus pour accompagner efficacement chaque participant vers un ancrage efficace des concepts étudiés.
Des « fiches pratiques » sont proposées afin de constituer une base de connaissances, simple, synthétique et claire.
MODALITÉS D'ÉVALUATION DES ACQUIS
L’évaluation des acquis (connaissances et compétences) est réalisée au regard de l’ensemble du déroulé de la formation, en particulier, par la réalisation de quizz, d’études de cas ou des mises en situation individuelle ou collective.
Elle est complétée en fin de formation d’une évaluation formelle sous formes de questionnaire de type QCM ou QCU.
Dès la fin de la formation, un formulaire d’appréciation est rempli par le participant afin de mesurer sa satisfaction générale et sa perception de l’évolution de ses compétences. A l’issue, une attestation individuelle de formation lui est alors remise.
MAJ DECEMBRE 2021
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